【 5分鐘讓你明白美國金融危機爆發的原因！】
我想可以幫助很多人釐清這一次次級房貸跟金融風暴的成因 ，寫的很淺顯，相信連一般主婦或老師和上班族都可以懂 ，轉貼出來讓大家多吸收一點新知 ，才知道這一波到底是在跌什麼， 你手中的連動債和基金為什麼會這麼慘的主因 。
轉貼內文：
一、槓桿
目前，許多投資銀行為了賺取暴利，採用20~30倍槓桿操作， 假設銀行A自身資產為30億，30倍槓桿就是900億。 也就是說，這個銀行A以30億資產為抵押去借900億的資金用於投資， 假如投資盈利5％，那麼A就獲得45億的盈利， 相對於A自身資產而言，這是150％的暴利。
反之，假如投資虧損5％，那麼A銀行賠光了自己的全部資產還欠15億。
二、CDS合同
由於槓桿操作風險高，所以按照正常的規定， 銀行不應進行這樣的冒險操作。 所以就有人想出一個辦法，把槓杆投資拿去做'保險'。
這種保險就叫CDS。 比如，A銀行為了逃避槓桿風險就找到了機構B。 機構B可能是另一家銀行，也可能是保險公司，諸如此類。
A對B說：你幫我的貸款做違約保險怎麼樣？ 我每年付你保險費5千萬，連續10年，總共5億， 假如我的投資沒有違約，那麼這筆保險費你就白拿了， 假如違約，你要為我賠償。 A想，如果不違約，我可以賺45億， 就算拿出5億用來保險，我還能淨賺40億。 如果違約，反正有保險來賠。
所以對A而言這是一筆只賺不賠的生意。 B是一個精明的人，沒有立即答應A的邀請， 而是回去做了一個統計分析，發現違約的情況不1％。
如果做100家的生意，總計可以拿到500億的保險金， 如果其中一家違約，賠償額最多不過50億， 即使兩家違約，還能賺400億。
A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利， 因此立即拍板成交，皆大歡喜。
三、CDS市場
B 做了這筆保險生意之後，C在旁邊眼紅了。 C就跑到B那邊說，你把這100個CDS賣給我怎麼樣， 每個合約給你2億，總共200億。
B想，我的400億要10年才能拿到， 現在一轉手就有200億，而且沒有風險，何樂而不為， 因此B和C馬上就成交了。
這樣一來，CDS就像股票一樣流到了金融市場之上，可以交易和買賣。 實際上C拿到這批CDS之後，並不想等上10年再收取400億，
而是把它掛牌出售，標價220億； D看到這個產品，算了一下，400億減去220億，還有180億可賺， 這是'原始股'，不算貴，立即買了下來。 一轉手，C賺了20 億。 從此以後，這些CDS就在市場上反復的炒， 現在CDS的市場總值已經炒到了62兆美元。
四、 次貸
上面A,B,C,D,E,F....都在賺大錢， 那麼這些錢到底從那裡冒出來的呢？ 從根本上說，這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。
而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。 人們說次貸危機是由於把錢借給了窮人。 筆者對這個說法不以為然。 筆者以為，次貸主要是給了普通的美國房產投資人。
這些人的經濟實力本來只夠買自己的一棟住房， 但是看到房價快速上漲，動起了房產投機的主意。 他們把自己的房子抵押出去，貸款買投資房。 這類貸款利息要在8％－9％以上， 憑他們自己的收入很難應付， 不過他們可以繼續把房子抵押給銀行， 借錢付利息，空手套白狼。
此時A很高興，他的投資在為他賺錢； B也很高興，市場違約率很低，保險生意可以繼續做； 後面的C,D,E,F等等都跟著賺錢。
五、次貸危機!
房價漲到一定的程度就漲不上去了，後面沒人接盤。 此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。 房子賣不出去，高額利息要不停的付， 終於到了走頭無路的一天，把房子甩給了銀行。
此時違約就發生了。 此時A感到一絲遺憾，大錢賺不著了，不過也虧不到那裡， 反正有B做保險。 B也不擔心，反正保險已經賣給了C。
那麼現在這份CDS保險在那裡呢，在G手裡。 G剛從F手裡花了300億買下了100個CDS， 還沒來得及轉手，突然接到消息， 這批CDS被降級，其中有20個違約， 大大超出原先估計的1％到2％的違約率。 每個違約要支付50億的保險金，總共支出達1000億。 加上300億CDS收購費，G的虧損總計達1300億。
雖然G是全美排行前10名的大機構， 也經不起如此巨大的虧損。 因此G 瀕臨倒閉。
六、 金融危機
如果G倒閉，那麼A花費5億美元買的保險就泡了湯， 更糟糕的是，由於A採用了槓杆原理投資， 根據前面的分析，A 賠光全部資產也不夠還債。
因此A立即面臨破產的危險。 除了A之外，還有A2，A3,...,A20，統統要準備倒閉。 因此G,A,A2,...,A20一起來到美國財政部長面前， 一把鼻涕一把眼淚地遊說， G萬萬不能倒閉，它一倒閉大家都完了。 財政部長心一軟，就把G給國有化了， 此後A,...,A20的保險金總計1000億美元全部由美國納稅人支付。
七、美元危機
上面講到的100個CDS的市場價是300億。 而CDS市場總值是62兆，假設其中有10％的違約， 那麼就有6兆的違約CDS。 這個數字是300億的200倍。 如果說美國政府收購價值300億的CDS之後要賠出1000 億。 那麼對於剩下的那些違約CDS，美國政府就要賠出20兆。
如果不賠，就要看著A20,A21,A22等等一個接一個倒閉。 無論採取什麼措施，美元大貶值已經不可避免。
以上計算所用的假設和數字同實際情況會有出入，但美國金融危機的嚴重性無法低估。 ... 全文
今天，歲末的最後一次禱告會，只有四個人出席，【真該檢討】但我們不因為只四個人而削弱了我們禱告的火，相反的更激勵了我們的心，我們還是一起讀經，思考神的話語，【因 為 那 已 經 立 好 的 根 基 、 就 是 耶 穌 基 督 、 此 外 沒 有 人 能 立 別 的 根 基 。若 有 人 用 金 、 銀 、 寶 石 、 草 木 、 禾 楷 、 在 這 根 基 上 建 造 ．各 人 的 工 程 必 然 顯 露 ． 因 為 那 日 子 要 將 他 表 明 出 來 、 有 火 發 現 ． 這 火 要 試 驗 各 人 的 工 程 怎 樣 。人 在 那 根 基 上 所 建 造 的 工 程 、 若 存 得 住 、 他 就 要 得 賞 賜 。人 的 工 程 若 被 燒 了 、 他 就 要 受 虧 損 ． 自 己 卻 要 得 救 ． 雖 然 得 救 乃 像 從 火 裡 經 過 的 一 樣 。】哥林多前書三：11-15 讀到這裡，讓我們再一次警戒，問自己，你的根基是否建立在基督裡。
回家，打開“正道福音神學院“的家書：
